彼を知り己を知れば百戦危うからず──。敵の実力を見極め、己の力を客観的に把握できれば、百戦しても危機に陥ることはない。

 資産運用にもこの有名な孫子の格言は当てはまる。敵（投資商品）の実力を見極め、己（自分の強みと弱み、ニーズ）を客観的に把握することができれば、百戦百勝とはいかないまでも、どんな事態にも落ち着いて対応することができるはずだ。

 図１－１は、自分がどんな投資をしたいのかを知るためのチャートだ。「元本割れはどの程度なら許容できるか」「投資先をどこまで広げるか」という２つのステップを踏むだけで、自分のニーズがわかる仕組みになっている。

 例えば、「絶対元本割れは許容できない」という人は、Ａ１かＡ２の慎重型となる。その上で、「海外投資は不安なので投資先は日本国内だけにしたい」ならばＡ１に、「日本のほかに先進国を投資先に入れてもよい」ならばＡ２に当てはまる。

 元本割れを避けるためには、比較的低リスクの資産の配分を増やす必要があるため、期待リターン（将来にわたる運用で期待することのできる収益率）は２％程度と、あまり高くは望めない。

 それでも、インフレ目標の２％と同水準であり、十分資産を守ることができるレベルだろう。